在全球推動 2050 淨零排放的浪潮中，金融機構（含銀行、資產管理、私募股權及保險公司）扮演著引導資本向低碳經濟轉型的關鍵角色。
科學基礎目標倡議（SBTi）針對金融業的特殊商業模式，訂定專屬的《金融機構近期指南 (FI Near-Term Criteria)》與《金融機構淨零標準 (FI Net-Zero Standard)》。金融機構型驗證的核心重點，不僅在於機構自身的營運碳排（範疇一與二），更聚焦於其資金影響力——範疇三(類別15、類別16/新增保險及承銷等等)投融資組合碳排（Financed / Portfolio Emissions, Scope 3 Category 15、16）。

🏛️ SBTi 金融機構（Financial Institutions）驗證認定、資格門檻與減量路徑權威指南

在全球淨零轉型浪潮中，金融機構（含銀行、資產管理、保險及投資機構）因掌握資本分配權，被科學基礎目標倡議（SBTi）視為推動實體經濟去碳化的核心引擎。

由於金融機構的碳排放結構高度集中於投融資組合排放（Financed Emissions, Scope 3 Category 15、16/新增），SBTi 訂有獨立於一般企業的專屬標準體系。本指南旨在協助企業客戶精確判定是否屬於 SBTi 認定之「金融機構」，並掌握專屬的驗證資格、盤查邊界與減量路徑規範。

一、什麼是 SBTi 金融機構（FI）？官方定義與適用對象

依據《SBTi Financial Institutions’ Near-Term Criteria V2.0》與《Financial Institutions Net-Zero Standard V1.0》規範，SBTi 對金融機構採用「營收來源屬性」進行權威認定：

1. 官方定義（The 5% Revenue Rule）

認定標準：凡商業實體之年度總營收中有 5% 或以上來自投資（Investment）、貸款（Lending）、資產管理（Asset Management）、保險承保（Insurance Underwriting）或資本市場承銷（Capital Market Activities）等金融活動者，即被 SBTi 正式界定為金融機構（Financial Institution, FI）。

2. 涵蓋之商業實體類型

本標準適用於全球所有商業化營運之私營與公立金融機構：

商業銀行與投資銀行（Commercial & Investment Banks）
資產管理公司與基金公司（Asset Managers & Investment Funds）
私募股權與創投機構（Private Equity & Venture Capital Firms）
資產所有者（Asset Owners，如公私立養老基金、主權財富基金）
保險公司與再保險公司（Re/Insurance Companies）
不動產投資信託（Mortgage REITs）

(註：不具商業導向、主要以履行公共政策任務為目的之政府行政機關或非營利組織，目前不在此SBTi 驗證覆蓋範圍內)。

二、是否須走金融機構路徑？5% 營收門檻與驗證分流判準

企業是否強制採用 Financial Sector Route（金融機構專屬路徑），依據其金融業務之營收占比進行三級分流：

範疇三修訂對照指南(是否須走金融機構路徑？5% 營收門檻

金融機構專屬路徑金融業務營收占比進行三級分流

三、重要合規澄清：金融機構絕對排除 SME 快速通道

許多中小型金融機構（如員工人數少於 250 人或資產規模較小者）常誤以為可申請「SMEs 中小企業快速通道（SME Route）」。

SBTi 官方合規紅線：

完全排除條款： SBTi 明文規定，金融機構（FIs）與石油天然氣產業（O&G）嚴禁使用 SME 快速通道。
強制走 FI 標準：即使金融機構規模符合員工人數 <250 人或營業額門檻，只要認定為 FI，均必須採用專屬之金融機構路徑，完整量化範疇三投融資組合碳排放（Financed Emissions），並接受 Validation Call 技術審查。

四、金融機構 3 大溫室氣體範疇與盤查邊界規範

金融機構在建立碳盤查清冊與設定目標時，須遵循嚴格的範疇劃分：

金融機構碳盤查與目標邊界架構：

├── 1. 營運端 Scope 1 & 2 ──► 辦公大樓/自有車輛/公用電力 (覆蓋率 ≥ 95%，對齊 1.5°C 絕對減量)

├── 2. 供應鏈 Scope 3 (1-14) ─► 採購/差旅/廢棄物 (純 FI 為可選，混合型企業強制審查)

└── 3. 投融資 Scope 3 (Cat 15) ─► 貸款/投資/資產管理/承銷 (核心邊界 PTB 覆蓋率 ≥ 67%)

營運端排放 (Non-Portfolio Emissions, Scope 1 & 2)：
1. 覆蓋率底線：必須覆蓋全機構營運端 Scope 1 與 Scope 2 總排放量的 95% 以上。
2. 減量斜率：須採用絕對減量法（Absolute Contraction Approach, ACA），設定 5–10 年對齊 1.5°C（年減率至少 4.2%）之近期目標。
投融資端排放 (Portfolio / Financed Emissions, Scope 3 Category 15)：
1. 投融資目標邊界 (Portfolio Target Boundary, PTB)：強制涵蓋整體投資與貸款資產組合中至少 67% 以上的合規資產類別。
2. PCAF 算則對接：須套用《PCAF 金融業碳會計標準》量化各資產類別（企業貸款、股票、債券、不動產、專案融資等）之歸因碳排放量。
3. 最新標準分類修正：依據最新 Scope 3 標準修訂，Category 15 聚焦於資本投入之「融資排放（Financed Emissions）」；保險承保與證券承銷等 Facilitated Activities 正式劃歸為 Category 16（可選）。

五、 SBTi 金融機構減量路徑與 4 大核心目標設定方法

金融機構無法直接套用一般製造業的年減率，須使用 SBTi Finance Tool 及以下 4 種官方認可的方法學精算投融資減量路徑：

1. SDA 部門脫碳法 (Sectoral Decarbonization Approach)

適用對象：高碳排特定行業（如電力、水泥、鋼鐵、建築、海事、陸運等）之企業貸款或專案融資24more_horiz。
減量邏輯：依據各行業之物理強度指標（如 $gCO_2e / kWh$、$tCO_2e / m^2$），對齊 1.5°C 產業強度收斂軌跡24more_horiz。

2. Portfolio Coverage 投融資覆蓋率法

適用對象：企業股票、公司債及一般企業貸款資產組合9more_horiz。
減量邏輯：金融機構承諾透過「股東議合（Engagement）」，持續提升組合內已取得 SBTi 官方驗證之被投資/借貸企業比例，目標於 2040 年前實現 100% SBTi 覆蓋率9more_horiz。

3. Temperature Rating 溫度評分法

適用對象：股票、公司債及私募基金組合25more_horiz。
減量邏輯：使用 SBTi Finance Temperature Scoring Tool，將組合內被投資企業的氣候目標轉化為攝氏溫度分數，承諾於 2040 年前將組合總溫度分數調降至 1.5°C（Scope 1+2）與 1.75°C（Scope 1+2+3）30more_horiz。

4. Fossil Fuel Finance Policy 化石燃料轉型政策

適用對象：涉及煤炭、石油與天然氣價值鏈之融資與投資13more_horiz。
減量邏輯：強制要求金融機構制定並公開化石燃料政策，包含終止新未減排煤炭與油氣專案融資（Halt）、推動既存資產轉型（Transition）及訂定明確退場時程（Phaseout）13more_horiz。

六、規範重磅更新：範疇三 Category 15 與 Category 16 徹底分割

為了提升溫室氣體盤查的一致性與透明度，GHG Protocol 正式修訂了範疇三中金融活動的分類機制：

GHG Protocol 範疇三金融活動分類重構：

├── Category 15 (Investments / Financed Emissions 融資排放) 【強制盤查】

│ └── 僅限直接注入實體經濟之資金投資（權益投資 Equity、企業貸款/債券 Corporate Debt、專案融資 Project Finance、全權委託代操 AUM）

│

└── Category 16 (Other Value Chain Activities / Facilitated Activities 輔助活動) 【全新獨立 / 原則選填】

├── 16.1 保險與再保險合約 (Insurance & Reinsurance) ──► 對接 PCAF Part C

├── 16.2 證券承銷與發行 (Underwriting & Issuance) ───► 對接 PCAF Part B (Facilitated)

└── 16.3 其他金融服務 (Other Financial Services) ───► 諮詢顧問、現金存款、衍生性商品、空頭部位、未支取授信額度

1. 類別 15（Category 15: Investments / Financed Emissions 融資排放）

重新收斂範疇：專注於報告企業運用自有資金或受託資本直接投入實體經濟所產生的排放量（即傳統定義之「融資排放 Financed Emissions」）。
包含資產類型：具控制權/無控制權之股權投資（Equity 15.1–15.3）、具知名/未知用途之企業債權與商業貸款（Corporate Debt 15.4–15.5）、專案融資（Project Finance 15.6）、零售貸款與按揭（Retail Debt 15.7）、主權債券（Sovereign Debt 15.8）、公募基金與 ETF 股份（15.9）及資產證券化商品（15.10）。
強制盤查屬性：屬於所有金融機構與具實質投資之大型企業之強制盤查範疇（Required Emissions），適用 5% 總額豁免門檻。

2. 全新類別 16（Category 16: Other Value Chain Activities / Facilitated Activities 輔助金融活動）

從 Cat 15 中劃分獨立：針對報告企業不直接持有或投入資金、但透過提供撮合、承銷、保險或中介服務所賺取交易手續費/佣金而「促進」的第三方排放量（即「輔助排放 Facilitated Emissions」。
三大核心金融子類別：
1. 1. 1. 16.1 保險、再保險與理賠支付（Insurance & Reinsurance）：承保保單所引發之相關排放，對接 PCAF Part C 算則。
    2. 16.2 證券承銷與發行（Underwriting & Issuance / Arrangers）：為客戶安排股票發行、債券承銷所促進之排放，對接 PCAF Part B 算則。
    3. 16.3 其他金融服務（Other Financial Services）：包含投資諮詢（16.3.1 Advised Investments）、現金存款（16.3.4 Cash Deposits）、衍生性金融商品（16.3.6 Derivatives）、空頭部位（16.3.7 Short Positions）及未支取授信額度（16.3.8 Undrawn Commitments）等。
屬性與自願性：考量到多數輔助活動缺乏全球統一算則，Category 16 在標準中原則上設定為選填/自願揭露（Optional, "May"），以避免影響 Category 15 融資排放的跨年可比性。

七、金融機構最新 4 大溫室氣體範疇與盤查邊界架構

結合最新的 Category 15 與 Category 16 拆分規範，金融機構的完整盤查邊界如下：

SBTi4 大溫室氣體範疇與盤查邊界sbti_fi_scope_categories_table.xlsx

4 大溫室氣體範疇與盤查邊界

八、金融機構減量路徑與對接 PCAF 三大權威模組

金融機構於 SBTi 提案時，須使用 SBTi Finance Tool 並結合 PCAF（碳會計金融聯盟）的三大劃分進行路徑精算：

1. PCAF Part A ──對接 Category 15 融資排放 (Financed Emissions)

適用方法學：
1. SDA 部門脫碳法：針對高碳排特定行業（電力、水泥、鋼鐵、建築、運輸等）之企業貸款或專案融資，對齊 1.5°C 物理強度收斂軌跡。
2. Portfolio Coverage 投融資覆蓋率法：承諾透過股東議合（Engagement），提升組合內已取得 SBTi 認證之被投資/借貸企業比例，目標於 2040 年前達 100% 覆蓋率。
3. Temperature Rating 溫度評分法：精算組合之氣候溫度分數，承諾於 2040 年前調降至 1.5°C。

2. PCAF Part B ──對接 Category 16.2 證券承銷與發行 (Facilitated Emissions)

適用業務：投資銀行與證券商之股票/債券 IPO 與 SPO 初級與次級市場承銷發行（Arrangers）。
算則邏輯：套用交易價值加權係數（Weighting Factor），將客戶發行資產之範疇一、二、三排放量歸因於承銷機構 [cite: 202]。

3. PCAF Part C ──對接 Category 16.1 保險與再保險合約 (Insurance-Associated Emissions)

適用業務：保險公司與再保險公司之商業財產險、車險及專案保險承保業務。
算則邏輯：依據保費規模或保額歸因比例，量化保險組合所間接支持之實體經濟碳排放。

九、 SBTi 金融機構兩大核心規範指南對照表

金融機構兩大核心規範指南對照表

💡 步臻低碳策略（BU-JHEN）的金融機構輔導護航

步臻低碳策略團隊具備協助金控集團與金融機構對接最新 GHG Protocol Category 15/16 雙軌拆分與 SBTi 驗證的完整實戰經驗：

5% 營收門檻精算與機構判定：審查集團營收結構，確認申報主體邊界與驗證路徑。
PCAF Part A/B/C 碳盤查與雙軌模型拆分：協助建立 Category 15（融資）與 Category 16（承銷/保險）的可稽核盤查清冊與 PCAF 算則套用。
Validation Portal 提案與 Validation Call 代答：全程代理 Portal 系統送件，並代表出席與 SBTi Services 專家委員會之 60 分鐘全英文視訊審查會議。
化石燃料與零毀林政策（Fossil Fuel & Deforestation Policy）代擬：協助金融機構擬定符合 FINZ Standard V1.0 規範之綠色投融資聲明與對外溝通文本。

步臻輔導護航作項目

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